La mora de familias y pymes toca un techo, pero el crédito sigue bajo presión

La morosidad de familias y pymes comenzó a mostrar una señal de alivio en junio de 2026, después de 19 meses consecutivos de aumento. Según datos preliminares del Banco Central, la irregularidad alcanzó al 12,7% de la cartera de los bancos, apenas por debajo del 12,8% registrado en mayo.

La mejora, sin embargo, está vinculada en buena medida al refinanciamiento de deudas. El problema sigue siendo particularmente visible entre los jóvenes de 18 a 35 años, muchos de los cuales accedieron durante el segundo semestre de 2025 a créditos para comprar bienes durables, como motos.

El escenario es más complejo en billeteras virtuales y entidades financieras no bancarias, donde la mora trepó al 32% de la cartera de préstamos. Se trata de un universo que alcanza a unos 7 millones de personas y pymes y que enfrenta tasas de financiamiento considerablemente más elevadas.

En el sistema financiero en general, la morosidad bajó del 7,7% en mayo al 7,6% en junio. Las grandes empresas, en cambio, mantienen una tasa del 3,5%, considerada normal.

El dato que mantiene la preocupación es el volumen de créditos refinanciados: representa el 3,4% del financiamiento a familias y el 0,7% del destinado a empresas, niveles entre los más altos de las últimas décadas.

La evolución también comienza a reflejarse en el consumo. Mientras las ventas de supermercados crecieron 2% durante 2025, acumularon una caída del 2,8% entre enero y mayo de 2026.

Aunque junio mostró una estabilización de la mora, el problema todavía está lejos de resolverse. De hecho, 18 de los 30 principales bancos registraron un aumento de la irregularidad durante el mes. El desafío será evitar que el deterioro vuelva a acelerarse durante el tercer trimestre.